科技金融 银行创新研究

1. 金融创新与非银行金融机构的关系？
2. 金融创新对非银行金融机构有哪些影响？

金融创新与非银行金融机构的关系？

金融创新(英语：financial innovation)，是变更现有的金融体制和增加新的金融工具，以获取现有的金融体制和金融工具所无法取得的潜在利润。它是一个为盈利动机推动、缓慢进行、持续不断的发展过程。

金融创新大致可归为七类：(1)金融制度创新;(2)金融市场创新(3)金融产品创新(4)金融机构创新(5)金融资源创新(6)金融科技创新(7)金融管理创新

非银行金融机构 （non-bank financial intermediar指的是通过发行股票和债券、提供保险、接受信用委托等形式筹集资金，然后将筹集的资金用来进行长期投资金融机构，包括信托公司、金融资产管理公司、金融租赁公司、汽车金融公司、保险公司和保险资产管理公司六大类。

非银行金融机构的成立要经过中国人民银行、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会和中国银行业监督管理委员会的批准。

如果从金融创新往往成为一些企业挂羊头卖狗肉欺骗老百姓的角度看，这是一种不应该有的糊涂关系，一种不应该发生的暧昧关系，一种剪不断理还乱的关系。应该完全结束这种关系。

金融创新对非银行金融机构有哪些影响？

国内现代金融行业与美国相比，发展时间还是比较短的，很多都是在西方相当成熟的产品、模式，才会引入国内，所以与海外相比，我们并不能称之为创新，只能叫学习、借鉴。至于从自身角度出发，其实除了证券、保险、信托、基金等非银金融机构在行业设立初期就存在的业务之外，后续变化都可以称之为创新。比如，在产品方面，保险行业15年的投连险+万能险就可以称之为创新，当然现在回头来看已经偏离了保险行业的本质，更多的是一种理财行为。再比如，股市的熔断机制，也能叫创新，但是在实际执行过程中发现效果与预想的存在偏差。

所以，金融创新对于非银机构，既是一种有益尝试，又可能是潜在风险的伏笔，需要动态去看，不能因噎废食，也不能缩手缩脚，要从市场需求角度出发，在创新的同时控制好风险。

1、金融创新是在不违反金融监管规定的前提下，对金融产品和金融组织结构进行的优化重组，并不断创造出新的金融业态的过程。

2、金融机构包括银行业金融机构和非银行业金融机构，非银行业金融机构主要包括保险公司，证券公司，投资银行等银行以外的金融行业。

3、金融创新对非银行金融机构的影响主要体现在以下几个方面：

（1）积极方面：

a.为非银行金融机构提供更多的金融工具，为投资者提供更多的投资选择。比如资产证券化的出现使得缺乏流动性的资产能够进行流通转让，增加了非银行金融机构比如证券公司的金融产品，同时投资者也有了更多的投资标的选择。金融衍生工具诸如期权、期货、互换等也极大的便利了非银行金融机构的投资和融资活动。

b.扩大了非银行金融机构的资金来源。例如证券公司开发新的投资产品，迎合投资者的风险偏好，投资者购买证券使得资金进入非银行金融机构。

c.提升了非银行金融机构的竞争力。金融创新增强了非银行金融机构的盈利能力，一些旨在规避监管的金融创新降低了运营的成本，进而增强了金融机构的综合实力。

（2）消极方面

a.增加了非银行金融机构的风险。金融创新产品依然包含着各种金融风险：利率风险、汇率风险、市场风险、操作风险等等，金融机构无序过度的开发金融产品会产生风险积聚，比如2008年的金融危机就是因为次级抵押***这一金融创新产品的滥用，而导致资金链断裂引发金融连锁反应，最终导致金融海啸。

b.扰乱金融市场秩序。在金融自由化的浪潮下，各种金融创新产品层出不穷，你方唱罢我登场，各种金融创新产品鱼龙混杂，不利于理性有序金融市场的建设，也不利于金融市场化的顺利推进。

更多是概念，例如：从互联网+金融，到如今提出的金融科技，其实本质还是金融，只是用互联网科技给了金融一些推动和新生命力，当然也不乏道德缺失的行为。其实，这也是一种金融创新。而一些利用通道，套嵌等方式、手段，而底层资产并没什么不同的金融包装产品，这种伪创新还是比较多。市场在经历了内部一系列逆回购和正回购，外部的全球贸易摩擦以后，经济对金融的影响突显，创新变得无足轻重。各类非银金融平台因流动性紧张等原因，于近几年陆续出现问题。

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